2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第五章 经纪业务相关实务
知识点：上市开放式基金的认购、交易、申购和赎
回
● 定义：
上市开放式基金又称为LOF。
● 详细描述：
（一） LOF在交易所发售、申购、赎回和交易的主要特点
1. 基金的发售可以在场内场外同时进行，交易所采用上网发行方式，场外沿用原有的柜台销售方式；
2. 上市后，投资者可以买卖也可以申购、赎回基金份额；
3. 通过深交所交易系统认购、申购、买人的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结算系统，可申报卖出或者赎回；
4. 利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。
（二） 发售
深交所接受证券营业部申报认购的时间为募集期内每个交易日的交易时间，投资者通过深交所认购应持深圳证券账户，通过场外认购应使用中国结算公司深圳开放式基金账户，投资者通过深交所交易系统认购的，必须按照份额进行认购；投资者通过场外认购的，必须按照金额进行认购。
（三） 开放与上市
LOF封闭期一般不超过3个月，封闭期内，基金不受理赎回。LOF的上市首日须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五人至价格最小变动单位）。
（四） 申购与赎回
LOF采取“金额申购、份额赎回”原则，场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。基金管理人可按申购金额分段设置申购费
率。场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。场内申购份额保留到整数位，零碎份额对应的资金返还至投资者资金账户。
申购、赎回流程为：
1. T日，场内投资者向深交所交易系统申报基金申购、赎回申请；
2. T日日终，深交所将申赎数据传给中国结算公司，中国结算公司处理后生成待确认数据传送基金管理人；
3. T+1日，中国结算公司将确认数据作过户登记处理，将场内申购、赎回交易回报数据发送相关证券经营机构席位；
4. 自T+2日起，投资者申购份额可用，T+N日（2 ≤N ≤6）赎回资金可用。
（五） 交易
LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同，深交所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，自上市首日起执行。深交所于交易日通过行情发布系统揭示基金管理人提供的LOF前一交易日基金份额净值。
（六） 转托管
1. 系统内转托管：场内系统内转托管份额T+1日可用；
2. 跨系统转托管：跨系统转托管份额T+2日可用。
例题：
1.关于深圳证券交易所上市开放式基金，以下表述正确的是（ ）。
A.上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日
B.基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值
C.基金管理人可按申购金额分段设置申购费率，场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率
D.投资者可在交易日的交易时间内使用深圳证券账户通过各交易所会员单位的营业网点报盘买入和卖出上市开放式基金
正确答案：A,B,C,D
解析：参照上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回。
2.下列有关深圳证券交易所LOF的表述中，正确的有（ ）。
A.投资者通过证券交易所交易系统认购的，必须按照金额进行认购B.投资者通过证券交易所的各会员营业网点报盘认购的，所有认购委托一经
确认不得撤销
C.投资者在同一交易日内可以进行多次认购
D.基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过2个月
正确答案：B,C
解析：投资者通过证券交易所交易系统认购的，必须按照份额进行；基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月
3.投资者通过基金管理人及其他代销机构认购深交所上市开放式基金,应使用中国结算公司深圳()。
A.开放式基金账户
B.封闭式基金账户
C.证券结算账户
D.证券投资账户
正确答案：A
解析：投资者通过基金管理人及其他代销机构认购深交所上市开放式基金,应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。
4.LOF的发售除了通过代销机构外，还可以通过（）进行销售。
A.交易所
B.证券公司
C.证监会
D.银行
正确答案：A
解析：LOF的发售可在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行。
5.投资者通过基金管理人及其他代销机构认购LOF基金,应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：投资者通过基金管理人及其他代销机构认购LOF基金,应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。6.投资者通过基金管理人及其他代销机构认购上市开放式基金，应使用中国
结算公司深圳市场人民币普通股票账户或证券投资基金账户。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：投资者通过基金管理人及其他代销机构认购上市开放式基金，应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。
7.上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所发售、申购、赎回和交易的渠道，其主要特点有（）。
A.基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式
B.基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额
C.卖出以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值成交
D.利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更正确答案：A,B,C,D
解析：上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回的主要特点。
8.深圳证券交易所上市开放式基金合同生效后即进入封闭期,该封闭期一般不超过()个月。
A.1
B.4
C.2
D.3
正确答案：D
解析：
基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。
考点：
开放与上市的内容。
9.在LOF发行结束后，投资者可以在证券交易所买卖该基金，但不可以通过证券交易所系统进行基金的申购和赎回。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：基金在交易所上市后，投资者可选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额。
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第五章 经纪业务相关实务
知识点：上市开放式基金的认购、交易、申购和赎
回
● 定义：
上市开放式基金又称为LOF。
● 详细描述：
（一） LOF在交易所发售、申购、赎回和交易的主要特点
1. 基金的发售可以在场内场外同时进行，交易所采用上网发行方式，场外沿用原有的柜台销售方式；
2. 上市后，投资者可以买卖也可以申购、赎回基金份额；
3. 通过深交所交易系统认购、申购、买人的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结算系统，可申报卖出或者赎回；
4. 利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。
（二） 发售
深交所接受证券营业部申报认购的时间为募集期内每个交易日的交易时间，投资者通过深交所认购应持深圳证券账户，通过场外认购应使用中国结算公司深圳开放式基金账户，投资者通过深交所交易系统认购的，必须按照份额进行认购；投资者通过场外认购的，必须按照金额进行认购。
（三） 开放与上市
LOF封闭期一般不超过3个月，封闭期内，基金不受理赎回。LOF的上市首日须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五人至价格最小变动单位）。
（四） 申购与赎回
LOF采取“金额申购、份额赎回”原则，场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。基金管理人可按申购金额分段设置申购费
率。场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。场内申购份额保留到整数位，零碎份额对应的资金返还至投资者资金账户。
申购、赎回流程为：
1. T日，场内投资者向深交所交易系统申报基金申购、赎回申请；
2. T日日终，深交所将申赎数据传给中国结算公司，中国结算公司处理后生成待确认数据传送基金管理人；
3. T+1日，中国结算公司将确认数据作过户登记处理，将场内申购、赎回交易回报数据发送相关证券经营机构席位；
4. 自T+2日起，投资者申购份额可用，T+N日（2 ≤N ≤6）赎回资金可用。
（五） 交易
LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同，深交所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，自上市首日起执行。深交所于交易日通过行情发布系统揭示基金管理人提供的LOF前一交易日基金份额净值。
（六） 转托管
1. 系统内转托管：场内系统内转托管份额T+1日可用；
2. 跨系统转托管：跨系统转托管份额T+2日可用。
例题：
1.关于深圳证券交易所上市开放式基金，以下表述正确的是（ ）。
A.上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日
B.基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值
C.基金管理人可按申购金额分段设置申购费率，场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率
D.投资者可在交易日的交易时间内使用深圳证券账户通过各交易所会员单位的营业网点报盘买入和卖出上市开放式基金
正确答案：A,B,C,D
解析：参照上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回。
2.下列有关深圳证券交易所LOF的表述中，正确的有（ ）。
A.投资者通过证券交易所交易系统认购的，必须按照金额进行认购B.投资者通过证券交易所的各会员营业网点报盘认购的，所有认购委托一经
确认不得撤销
C.投资者在同一交易日内可以进行多次认购
D.基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过2个月
正确答案：B,C
解析：投资者通过证券交易所交易系统认购的，必须按照份额进行；基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月
3.投资者通过基金管理人及其他代销机构认购深交所上市开放式基金,应使用中国结算公司深圳()。
A.开放式基金账户
B.封闭式基金账户
C.证券结算账户
D.证券投资账户
正确答案：A
解析：投资者通过基金管理人及其他代销机构认购深交所上市开放式基金,应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。
4.LOF的发售除了通过代销机构外，还可以通过（）进行销售。
A.交易所
B.证券公司
C.证监会
D.银行
正确答案：A
解析：LOF的发售可在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行。
5.投资者通过基金管理人及其他代销机构认购LOF基金,应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：投资者通过基金管理人及其他代销机构认购LOF基金,应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。6.投资者通过基金管理人及其他代销机构认购上市开放式基金，应使用中国
结算公司深圳市场人民币普通股票账户或证券投资基金账户。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：投资者通过基金管理人及其他代销机构认购上市开放式基金，应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。
7.上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所发售、申购、赎回和交易的渠道，其主要特点有（）。
A.基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式
B.基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额
C.卖出以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值成交
D.利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更正确答案：A,B,C,D
解析：上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回的主要特点。
8.深圳证券交易所上市开放式基金合同生效后即进入封闭期,该封闭期一般不超过()个月。
A.1
B.4
C.2
D.3
正确答案：D
解析：
基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。
考点：
开放与上市的内容。
9.在LOF发行结束后，投资者可以在证券交易所买卖该基金，但不可以通过证券交易所系统进行基金的申购和赎回。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：基金在交易所上市后，投资者可选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额。